摘要：来自江苏的李先生在拒绝继续为“梅里茨资本”拉人后，他的账户被平台以“风控审核”为由限制操作...

来自江苏的李先生在拒绝继续为“梅里茨资本”拉人后，他的账户被平台以“风控审核”为由限制操作，客服明确暗示，如果不发展新成员，账户很难恢复。

近年来，一种名为“梅里茨资本”的投资项目在各类社交平台和社群中悄然传播，它以“AI量化智能投资”、“智能跟单”和“全程系统执行”为噱头，宣称能带来高额稳定收益。

然而，据反诈研究人士及多名投资者反映，其运作方式与此前被广泛质疑的“攀智资本”高度相似，在规则设计、收益结构及社群要求上，呈现出明显的资金盘骗局特征。

01 骗局现形

近期，金融市场中出现了一个名为“梅里茨资本”的AI量化投资项目，通过社群渠道快速扩散。

该项目对外宣传称采用“AI量化自动交易”和“智能跟单”技术，承诺投资者无需任何专业知识和操作，即可获得稳定回报。

然而，来自江苏的李先生向栏目讲述了他的经历。他在朋友介绍下接触梅里茨资本，前期投入金额不大，提现顺利。

但在拒绝继续拉人后，账户被以“风控审核”为由限制操作。“客服明确暗示，如果不发展新成员，账户很难恢复。”

上海一名曾参与“攀智资本”项目的投资者向记者表示，梅里茨资本在话术模板、社群管理方式以及“系统风控”、“账户冻结”等解释路径上，与攀智资本高度相似。

这种高度一致性不仅表现在运作逻辑上，甚至“连处理异议的说辞都几乎复制”。

02 运作模式

从法律角度看，判断一个项目是否构成资金盘骗局，核心并不在于包装概念，而在于其资金来源与收益逻辑。

多位金融合规律师指出，梅里茨资本当前披露的信息中，已出现多项高风险信号。

北京某律师事务所金融合规律师王志远（化名）分析称：“如果一个项目要求参与者通过拉人获得收益，或将账户权限、收益比例与发展下线直接挂钩，那么无论其名称是否为AI量化，本质上都已经偏离正常投资，属于典型的资金盘骗局结构。”

记者调查发现，拉人返利与层级激励是该项目的重要推广方式。多位受访者证实，平台内部存在明确的推荐关系与收益挂钩规则，下线人数直接影响个人收益水平。

03 风险识别

从已曝光的案例看，这类骗局往往有一套精心设计的剧本。首先是利用虚假的“成功案例”和“权威背书”建立信任，然后通过小额返利诱导受害者加大投入。

当资金达到一定规模或出现资金链紧张迹象时，便会以“系统升级”、“风控审核”等借口限制提现，最后彻底失联。

一名长期从事金融纠纷处理的法律人士向记者指出，在合规投资框架下，即便是量化产品，投资人也应当具备基本的知情权和风险控制权。“完全剥离投资者操作权，却同步制造稳定收益预期，本身就构成高风险结构。”

在司法实践中，这种“选择性兑现”的行为，往往被作为认定资金盘骗局或诈骗的重要证据。若平台明知无法持续兑付，却仍持续吸纳资金，可能已涉嫌非法集资或诈骗。

多名反诈研究人员指出，AI量化智能投资本身并非违法，但一旦叠加以下要素，法律风险将显著放大：对外暗示或承诺相对稳定收益、投资者无交易自主权、通过社群裂变维系资金流入、无法出示可核验的金融资质或监管信息。

04 专业拆解

需要特别提醒的是，梅里茨资本在对外宣传中多次强调与攀智资本“无关”。但法律人士指出，判断风险不能只看名称，而要看操盘团队、制度设计与资金结构。“老盘换壳，是资金盘骗局中最常见的操作方式。”

王律师进一步指出，合法的量化投资平台，应至少具备清晰的资金托管路径、可核验的真实交易记录以及相应金融合规资质。而在目前公开资料中，梅里茨资本并未对上述核心问题作出充分说明。

一位来自杭州的投资者王先生提供了其参与经历。其称，项目前期确有小额返款，但不久后，平台开始频繁引导追加投入，并在社群中引入“团队考核”机制。“管理人员多次暗示，如果不拉新，账户容易被系统关注，后续操作会受限。”

这一模式已明显偏离正常金融产品逻辑，更接近以人头扩张维持现金流的资金运作方式。

05 防范建议

面对此类包装精致的金融骗局，投资者应如何保护自己？业内人士提供了几条实用建议。

首先，核实资质。任何在中国境内开展金融投资活动的机构，都必须持有相应的金融牌照。投资者可通过中国证监会、中国银保监会等官方渠道查询机构的合法性。

其次，警惕高收益承诺。任何承诺“稳赚不赔”、“高额回报”的投资项目都值得怀疑。合法的投资必然伴随风险，收益率与风险成正比是金融投资的基本规律。

再次，保持交易自主权。如果某个投资项目完全剥夺了投资者的交易决策权，无法查看交易记录和资金流向，这通常是一个危险信号。

最后，远离拉人头模式。如果投资收益与发展下线人数直接挂钩，这已经脱离了投资的本质，更接近传销模式。

金融市场上的骗局层出不穷，但本质都是利用人们的贪婪和对专业知识的缺乏。真正的投资需要时间验证和风险承担，而骗局则用虚构的捷径诱惑人心。

面对群里不断弹出的“专家”交易截图和日进斗金的盈利炫耀，来自江苏的李先生发现，自从他的账户被“风控”冻结后，所谓的投资导师和客服逐渐失去了回应。

而那些仍在社群中活跃的“成功投资者”，他们的账号资料崭新，发言模板统一，每天准时在群内发布盈利喜报，鼓励成员“抓住最后的红利期”。

金融安全专家指出，当一个投资项目开始强调拉人头、限制提现、且资金去向模糊时，就应立即止损离场。任何违背金融基本规律的投资神话，最终都会露出其庞氏骗局的本质。

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